国泰金租进入破产程序，成立不到6年

时隔多年，又见金融租赁公司破产清算！

 

10月20日，国家金融监督管理总局消息显示，该局原则批复同意天津国泰金融租赁有限责任公司（下称“国泰金租”）进入破产程序。后者系国内首家由大型综合型汽车制造企业发起设立的金租公司，成立至今不到6年。

 

成立不到6年

 

公开信息显示，国泰金租由华泰汽车、亿纬锂能等四家企业法人发起创立，2017年初经原银监会批准筹建，并在当年11月正式开业，至今不到6年。

 

这是全国第一家由大型综合型汽车制造企业发起设立的金融租赁公司，也是中国汽车业第一张金融租赁牌照，主要围绕新能源汽车产业链开展融资租赁业务。

 

开业初期，公司注册资本为20亿元。其中，华泰汽车作为控股股东，持股50%，华信超越控股、珠海市源盛通达投资、亿纬锂能分别持有29%、15%和6%股权。

 

2019年9月，亿纬锂能公告透露，国泰金租拟新增资本20亿元，承诺引入与公司不存在关联关系的增资方认缴新增出资额，且新的增资方尚不确定。同时，国泰金租全体股东承诺放弃本次增资的优先认缴权。

 

按照原定计划，增资完成后，国泰金租的注册资本将由20亿元增加至40亿元。但实际上，后续再无有关此次增资的消息传出，目前国泰金租注册资本仍为20亿元，各主要股东持股比例保持不变。

 

2022年7月，亿纬锂能在其公告中透露，“目前国泰金租已停业”。此外，亿纬锂能解释称，公司于2017年投资国泰金租主要为了通过股权合作拓展下游销售渠道，符合行业惯例。

 

而最新消息显示，国家金融监督管理总局已向成方汇达、国泰金租发出《关于天津国泰金融租赁有限责任公司破产的批复》，原则同意国泰金租进入破产程序。

 

据了解，成方汇达由汇达资产托管全资拥有，后者全部股权虽然由中国信达以名义股东身份直接和间接持有，但汇达资产托管、成方汇实际上均为央行所管理的企业，其全部经济利益及其投票权均由央行持有及控制。

 

根据《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司有以下情形之一的，经监管部门批准，可以向法院申请破产：

 

一是，不能支付到期债务，自愿或债权人要求申请破产的；

 

二是，因解散或被撤销而清算，清算组发现财产不足以清偿债务，应当申请破产的。

 

受控股股东拖累

 

事实上，金融租赁公司破产早有先例。

 

据了解，金融租赁公司起源于20世纪80年代，在中国金融改革的第一波浪潮中与信托、保险、融资租赁等统一归为非银行金融机构体系。

 

1999年，因多数金融租赁公司大量开展高息揽储、直接投资实体企业、大炒房地产和股票等非主营业务，导致整体行业陷入生存性危机中。为此，央行会议明确当时现存金融租赁公司要么像典当那样退出金融机构序列，要么重组成新的金融租赁公司。

 

在这一政策背景下，多家金融租赁公司被重组，另有中国华阳租赁、广东国际租赁、武汉国际租赁、海南国际租赁4家金融租赁公司跟随股东而破产。这被视为金融租赁行业的第一次洗牌。

 

与此相似，国泰金租此次破产也与股东有关。2019年底，证监会发布了一纸行政监管措施决定书，将公司控股股东华泰汽车的颓势悉数公开。

 

2022年5月，原银保监会公开一批重大违法违规股东。作为国泰金租前两大股东，华泰汽车集团、华信超越控股均位列名单。

 

到2022年9月，ST曙光发布公告称，经与控股股东华泰汽车核实，公司实控人张秀根于7月5日因涉嫌非法转让、倒卖土地使用权罪，被天津市滨海新区公安局采取拘留的强制措施，后于8月10日转为批捕，11月取保候审。

 

这期间，华泰汽车、国泰金租均多次被列为被执行人，华信超越控股持有的部分国泰金租股权也遭司法拍卖，但数次法拍均因无人出价而最终流拍。

 

值得一提的是，除国泰金租外，华泰汽车旗下另一张非银牌照——华泰汽车金融有限公司已于今年4月获批进入破产程序。这是汽车金融公司首个被批复即将进入破产程序的案例。

 

公开资料显示，华泰汽车金融于2015年2月正式对外开展业务。公司初始注册资本5亿元，其中华泰汽车、渤海银行分别持股90%、10%。

 

租赁行业分化严重

 

国泰金租进入破产程序，意味着国内金融租赁公司即将减员至70家（含3家金融租赁专业子公司）。

 

受疫情及公司股东层面等因素影响，金融租赁乃至整个租赁行业持续呈现严重分化。其中银行系金租公司凭借资本、资金、风控等优势，在租赁行业中的资产占比进一步提升。目前国内14家千亿级金租公司中，仅有华融金租无银行系股东。

 

今年上半年，千亿级金租公司资产规模普遍呈增长态势。其中，作为行业龙头，交银金租成为首家资产规模突破4000亿元的金融租赁公司，招银金租、工银金租资产规模也分别突破3000亿大关。

 

另一边，近两年，个别中小金融租赁公司股东方或为聚焦主业，或因自身经营不善主动或被动出让金租股权的案例也不在少数，其中：

 

2021年11月，中国华融公告称，拟启动华融金租股权转让项目立项，拟将持有的华融金租79.92%股权对外公开转让。目前，该笔股权转让尚无进展；

 

2022年8月，在港上市的广州农商银行发布公告称，计划全额或部分转让持有的全资附属子公司珠江金租股权；

 

2023年3月，为进一步聚焦主责主业，中铁四局集团物资工贸有限公司将其持有的徽银金租10%股权挂牌转让，转让底价为8.654亿元；

 

2023年5月，上海联合产权交易所披露，天津航空拟转让其持有的国银金租6.29%股份。

 

此外，2021年初，评级机构联合资信公告，经过对西藏金租的现场访谈，发现后者仍面临大股东违约、资金被占用、同业负债业务大规模逾期、流动性管理压力上升等问题。因此，决定下调西藏金租主体及相关债项信用等级，其中公司主体长期信用等级由A+下调至BBB。

 

而在此之前，联合资信已分别于2020年1月、7月连续下调西藏金租评级，并持续将西藏金租及其发行的两笔债券列入可能下调信用等级的评级观察名单。据工商信息，2019年底以来，大股东东旭集团持有的西藏金租48.5%股权被多地法院轮番冻结。

 

来源：证券时报