闻泰科技：特定客户停止下单损失超7亿，需重新谋划光学模组业务发展

日前，闻泰科技（600745.SH）宣布：决定停止生产特定客户光学模组产品。

 

公告指出，11月30日，广州得尔塔影像技术有限公司（以下简称“得尔塔”）光学模组业务向境外特定客户出货的产品完成了现有订单生产工作，但目前未再取得新的订单，基于特定客户最新业务进展情况、市场环境变化以及公司业务规划，才做出上述决定。

 

业内普遍认为特定客户指的是苹果公司。对此，21世纪经济报道记者致电闻泰科技董秘处询问相关情况，对方表示，“得尔塔是从欧菲光（002456.SZ）处收购而来，因此只能做一个客户的产品，不方便透露，但都能猜到。目前，公司已经努力与该客户沟通，结果是尽早终止该项业务，减少不必要损失，拖下去意义不大。”

 

12月4日开盘，闻泰科技股价一度跌超9%，截至发稿，跌幅为6.59%，股价为45.23元/股。

 

净利润损失7.33亿元

 

闻泰科技在公告中指出，由于停止生产特定客户光学模组产品，预计将减少公司2023年度净利润合计约7.33亿元，包括固定资产计提减值准备4.60亿元，无形资产预计计提减值准备0.83亿元，相关人员安置费用、递延所得税转出影响合计约1.90亿元。

 

闻泰科技方指出，“既然特定客户的产品不做了，那么特定客户产线的员工也就不需要了。所以才会有1.9亿元那项计提损失。”

 

然而，距离闻泰科技花费超24亿元布局“摄像头”业务仅过去不到3年。2021年3月29日，闻泰科技与欧菲光及其子公司签署相关协议，拟以现金方式购买得尔塔100%股权以及江西晶润光学有限公司拥有的相关设备，交易作价合计为24.2亿元。

 

公开资料显示，欧菲光主营光学模组和精密零部件制造，2012年，进入微摄像头模组领域；2016年，以2.34亿美元收购了索尼华南电子100%股权，凭借此敲开了苹果供应链的大门；2017年，其光学光电产品营收从79.4亿元暴涨至166.32亿元。

 

至于收购得尔塔的目的，闻泰科技解释称，为了进一步向产业链上游延伸，跻身摄像头模组业务的主流供应商阵营，促进公司业绩长期可持续增长。

 

自2021年12月11日起，得尔塔对特定客户的产品进入量产及常态化批量出货阶段。然而，业绩没有像闻泰科技期望那般增长。2021年、2022年及2023年第三季度，闻泰科技光学模组业务净利润分别约为-3.35亿元、-3.35亿元、0.1亿元。仅今年第三季度实现扭亏，其中，闻泰科技特定客户光学模组业务实现净利润约-0.01亿元。

 

有业内人士分析，闻泰科技的光学模组业务收入占比极小，且光学模组业务竞争激烈，如果追加项目投入，势必加大光学模组业务财务压力，此时退出不失为一个正确的选择。

 

但闻泰科技方强调，这次决定不意味着公司不做光学模块业务了，会重新进行规划，因为原来只有唯一一个项目、一个客户，即公告里的特定客户，其他客户的业务会按照原计划在推进，不会影响公司未来的发展方向。

 

至于特定客户停止下单的原因，香颂资本执行董事沈萌在接受21世纪经济报道记者采访时指出，根据美国政府对供应链去风险化的要求，美国企业在不断优化调整自身的供应商网络，一方面不断选择技术优势和产品质量更突出的企业加入，另一方面不断分散、解耦供应商之间的高关联性，防止相关风险的集中。

 

开拓新领域、新客户

 

当前，终端消费电子进入存量竞争时代，增长红利渐消。科技市场独立分析机构Canalys预计，2022年全球智能手机市场经历大幅下滑12%后，2023年市场呈现初步的复苏迹象。预计2023年出货量仍下降5%。

 

闻泰科技共有三大主营业务，分别是半导体、产品集成及光学模组。为了适应发展，该公司指出，基于对行业未来的预判，在做相应的业务调整，将诸多资源抽调出来开拓新领域、新客户。

 

在光学模组业务方面，闻泰科技表示，将拓展汽车、笔电、AIoT等新领域新客户，打开更广阔的多元化发展空间。

 

在半导体业务方面，随着新能源和智能化汽车兴起，汽车功率半导体需求暴增。“公司旗下的安世半导体将更多资源和产能投入到了汽车半导体器件开发中，2021年至2023年前三季度，汽车半导体占营收的比例分别约为44%、50%、60%。并推出IGBT、GaN、SiC以及其他模拟产品等。”闻泰科技指出。

 

在集成业务方面，2021至2022年，该公司研发投入超过20亿元，但新业务开发周期较长，前期造成较大亏损，2023年第一季度，该公司产品集成业务亏损约1亿元。今年第二季度实现扭亏，净利润约1.15亿元，第三季度实现净利润约2.45亿元。

 

其中，闻泰科技在半导体业务方面定下的目标是，到2030年实现100亿美元（约713.79亿元人民币）营收规模。但当前，该公司在智能汽车各领域产品仍处于起步阶段，2022年底半导体业务实现收入约160.01亿元，距离目标的实现还有较远距离。

 

而且，闻泰科技坦言，“事实上，安世半导体这两年的增长更多靠老产品，新产品可能现在还没有形成比较规模的订单，因为安世半导体主要是做车规级产品，车规认证和导入时间较长。现在安世新产品在客户导入验证方面已有一些进展，未来两年这些新产品会逐步上市。”

 

此外，对于闻泰科技未来收入的确定性，市场持有不同观点。例如，国海证券在研报中指出，公司以半导体业务为核心，行业端受益于新能源及汽车市场快速增长，产能端公司与鼎泰匠芯晶圆厂签订长约，将对公司半导体产能及技术做出重要贡献。同时，产品集成业务收入及净利润有所改善，各项新产品进展顺利，未来盈利能力有望逐步提升。

 

也有观点指出，由于西方国家以“国家安全”为由，使得闻泰科技被迫出售资产，影响了公司海外布局的步伐。例如，英国政府以“国家安全”为由，下令安世半导体出售英国最大的微芯片工厂Newport Wafer Fab至少86%的股份；虽然荷兰政府批准了安世半导体收购荷兰半导体初创公司Nowi的交易，但上半年因涉及国家安全一直遭遇审查，这些都为公司的未来收益带来了不确定性。

 

对此，闻泰科技方回应，“这些都是不可抗因素，无法预测，能做的就是按计划布局。”

 

来源：21世纪经济报道（记者王雪）