A股再现百亿重组

借壳！A股再现百亿重组

 

筹划逾两个月，大连热电（600719）重组草案终于浮出水面，进一步明确了标的评估情况、交易价格等细节。此次重组，大连热电拟出售公司全部资产负债，并将恒力石化（600346）子公司康辉新材料科技有限公司（以下简称“康辉新材”）装入体内，康辉新材将通过此次重组实现上市，恒力石化也将通过此次重组将大连热电控制权收入囊中。根据重组草案，此次收购康辉新材100%股权价格确定为101.53亿元，远高于大连热电目前的总市值。

 

收购资产作价超百亿

 

在此次重组草案中，补充了本次交易方案标的评估及作价情况。

 

草案显示，大连热电拟向洁净能源集团出售截至评估基准日之全部资产及负债，拟出售资产交易对方以现金方式支付对价。此外，大连热电拟向恒力石化、恒力化纤以发行股份购买资产的方式，购买恒力石化持有的康辉新材66.33%股权、恒力化纤持有的康辉新材33.67%股权。同时，大连热电拟向不超过35名（含35名）特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集资金总额不超过30亿元。

 

以6月30日为评估基准日，本次交易拟出售资产评估值为6.52亿元，增值率为-6.04%。经交易各方友好协商，以上述评估值为基础，本次重组拟出售资产交易价格为6.52亿元。本次交易拟购买资产评估值为101.53亿元，增值率为63.67%。经交易各方友好协商，以上述评估值为基础，本次重组拟购买资产交易价格为101.53亿元。

 

资料显示，康辉新材主营业务为功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料等新材料产品的研发、生产和销售。大连热电表示，通过本次交易，公司将战略性退出热电行业，康辉新材将成为公司之全资子公司，公司未来将定位于新材料行业。

 

值得一提的是，大连热电在透露康辉新材将“借壳”上市后，股价经历了一波大涨。东方财富显示，7月5日-18日，大连热电股价区间累计涨幅高达91.55%，截至9月11日收盘，大连热电报7.38元/股，总市值为29.86亿元。

 

 IPG中国首席经济学家柏文喜表示，“借壳”上市是资本市场的一种较为方便快捷的上市形式，由于按照并购规则审核，因此更加快速便捷，但是并购后存在较大的重组工作以及存在可能的或然风险。

 

恒力石化将成控股股东

 

此次重组完成后，恒力石化将成为大连热电控股股东。

 

 草案显示，本次交易前，大连热电总股本为4.05亿股。根据拟购买资产交易价格101.53亿元及公司本次发行股份的价格4.42元/股计算，大连热电拟向恒力石化、恒力化纤发行股份的数量分别为15.24亿股、7.73亿股。本次交易完成后，大连热电总股本将增加至27.02亿股，恒力石化、恒力化纤将合计持有公司85.02%股份。本次交易完成后，大连热电控股股东将变更为恒力石化，实际控制人将变更为陈建华、范红卫夫妇。

 

同日晚间，恒力石化也发布公告称，公司拟分拆所属子公司康辉新材通过与大连热电进行重组的方式实现重组上市。分拆完成后，公司股权结构不会发生变化，大连热电将成为康辉新材的控股股东，公司将成为大连热电的控股股东。

 

值得一提的是，陈建华、范红卫夫妇同时还是松发股份实控人，若此次重组顺利完成，陈建华、范红卫夫妇资本版图将进一步扩容。

 

来源：北京商报 记者丁宁