1元转让华西集团80%股权 华西村拟退出华西股份背后

“天下第一村”华西村即将退出旗下唯一上市公司华西股份。

 

日前，华西股份的实控人华西村村委会拟将江苏华西集团有限公司（简称“华西集团”）80%的股权以1元的价格转让给江阴联华优化调整产业投资合伙企业（有限合伙）（简称“联华基金”），从此，华西股份的实控人变为江阴市国资办。

 

“我们刚刚签署了协议，但目前还没有进行实控人变更，具体原因都在详式权益变动报告里，”7月26日，华西股份证券事务代表向新京报贝壳财经记者表示，实控人变更跟上市公司没有直接关系，上市公司的股东还是华西集团，只是华西集团的股份被转让了。

 

记者在详式权益变动报告书中注意到，联华基金本次权益变动的目的在于支持江阴市重点企业纾困，推动化解上市公司控股股东债务危机，维持上市公司稳定发展，并共同谋求产业协作和技术协同。

 

“每一个市场参与者，都切身感觉到了很大的压力”，在谈及2022年市场时，华西股份曾这样感慨。

 

华西村1元转让华西集团80%股权背后：化解债务危机

 

在本次股权转让前，华西股份的大股东一直是华西集团，实控人是华西村村委会。

 

股权结构方面，华西集团是由江阴市华士镇华西新市村村民委员会全资所有的企业。华西新市村村民委员会是经江阴市人民政府批准设立的华西新市村村民自治组织，管理和处理本村属于集体所有的财产，是华西集团的控股股东，也是华西集团的实际控制人。

 

本次股权转让后，联华基金成为了华西集团的大股东，持有80%的股权。双方转让价格仅为1元。

 

华西股份公告显示，本次权益变动后公司控股股东仍为华西集团，公司实际控制人将由华西村村委会变更为江阴市人民政府国有资产监督管理办公室（以下简称“江阴市国资办”）。

 

资料显示，华西集团前身是1987年设立的村办集体企业江阴县华西工业供销公司，1989年4月变更为江阴市华西农工商实业公司，1992年变更为江苏华西实业总公司。1993年12月经江苏省体改委苏体改试(1993)334号文批准，组建了江苏华西集团公司。

 

华西村官网介绍，最近10多年来，华西集团以吴协恩书记提出的“短中长、稳快活”（ 兼顾短期、中期、长期三大利益，传统产业要稳、把握机遇要快、经营策略要活）为指导，通过“两手抓”：一手抓传统产业的技改提升，一手抓服务业的转型升级，成功拓展了旅游服务、金融投资、仓储物流、远洋海工、农产品批发市场及矿产资源等一大批新兴产业，继续保持了经济发展的稳中求进。2016年华西实现了“双增”：可用资金比去年增3.75%，交税比去年增19.68%。

 

到2019年华西集团已形成钢铁、纺织、化纤、有色金属、建材、旅游、商贸等多种行业为一体的产业格局，并逐步涉足金融行业。2009年公司通过并购中山财务公司，成立了华西集团财务公司。目前主营业务中尤以钢铁、化纤、商贸、有色金属较为突出。

 

实际上，近年来华西集团流动性一直是市场关注的焦点。

 

2019年1月，华西股份公告称，控股股东华西集团拟通过大宗交易方式减持本公司股份，减持期间自2019年1月28日至2019年2月28日，减持数量不超过3200万股（含本数），减持价格视市场情况确定，原因是“生产经营发展需要”。此外，其当时还减持了参股的海洋王。

 

2019年3月市场传言无锡市政府召开市长办公会议，听取华西集团流动性困难有关情况的汇报。不过，当时华西集团相关人士独家回应新京报记者称，目前，华西集团的生产经营一切正常。华西集团的主业，如钢铁等实体企业生产效益良好，经营性现金流量充裕，按时偿还了所有到期债券及银行借款的本息，未发生过任何不良信用记录的情形。

 

“那不是国资委的人来救了吗？国资委来帮我们华西集团解决债务危机了吗？”谈及这次股权转让及债务问题，上述华西股份证券事务代表强调：华西集团的债务危机跟华西股份有什么直接关系，这已经转嫁了，上市公司华西股份不存在债务危机。

 

华西集团最后一份可以查阅到的财报是2018年三季报，当时公司期末负债合计369.33亿元，期末资产合计547.62亿元。公司营业总收入为227.20亿元，归属于母公司股东的净利润为2亿元。

 

从这次股权转让的接盘方看，联华基金是由江阴新国联创业投资有限公司作为普通合伙人，江阴市新国联集团有限公司等作为有限合伙人，共同组建的有限合伙企业。

 

据了解，江阴联华基金成立于2021年11月19日，拟开展的主营业务为以自有资金从事投资活动、企业管理、信息技术咨询服务等。根据联华基金2022年度审计报告，联华基金设立至今尚未实际开展业务。

 

贝壳财经记者在详式权益变动报告书中注意到，华西股份称，基于对包括上市公司在内的华西集团及其下属公司未来发展前景看好，联华基金本次权益变动的目的在于支持江阴市重点企业纾困，推动化解上市公司控股股东债务危机，维持上市公司稳定发展，并共同谋求产业协作和技术协同。

 

华西集团旗下华西股份业绩连续下滑，未来转型路在何方？

 

“天下第一村”华西村是中国改革开放“共同致富”的样本。

 

在“老书记”吴仁宝逝世后，他的儿子吴协恩接棒执掌华西。也是吴协恩在上世纪末提出应该进军资本市场。

 

1999年，对金融领域颇为关注的吴协恩提出，华西应当以上市的方式倒逼企业完善产业制度和管理制度。

 

当年在21人的举手表决会议上，20人同意，一个人反对。反对者就是当年还在世的老书记吴仁宝。他不明白，有了足够资本的华西村为什么要上市？但他最终听从了大家的意见。

 

没多久，华西集团控股的华西股份在深交所上市。吴仁宝和时任无锡市长吴新雄在深圳证交所参加“华西村”A股上市敲钟仪式。

 

华西股份主要从事涤纶化纤的研发、生产和销售，石化仓储物流服务。

 

为缓解传统主营业务的瓶颈制约，寻求新的业绩增长点，公司2015年已开始战略转型，在原有化纤产业基础上，立足于支持实体经济发展和促进传统经济转型升级，以资产管理为核心开展并购投资业务，先后成立了以“并购+创投”开展业务的一村资本、财富管理平台一村投资和另类资产管理平台一村资产，在建立核心能力的基础上构建金融生态圈。

 

2019年，华西股份推进和执行产融战略。一方面，公司以一村资本为平台继续开展和布局有价值的投资业务。同时，公司也通过一村资本积累的投资能力逐步发现和布局符合公司产业战略的优质资产，坚定推进公司的产业转型战略。

 

不过，2020年和2021年，华西股份也在卖出资产，包括转让子公司一村资本有限公司股权、减持江苏银行。与此同时，这也增厚了当年的业绩。

 

华西股份近两年业绩表现欠佳。

 

今年半年报的业绩预告显示，华西股份预计归母净利润为3949万元-5430万元，同比下降预计为45%-60%。

 

公司表示，报告期利润减少的主要原因是，化纤业务受终端开工率不足等因素影响，产品毛利率下降；交易性金融资产在持有期间的投资收益和权益法核算的长期股权投资收益同比减少。

 

在2022年，公司增收不增利，实现营业收入29.27亿元，同比增长21.07%，但归母净利润为2.08亿元，同比下滑38.83%，扣非归母净利润下滑40.27%。

 

值得注意的是，除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，公司持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为-2045.79万元。而公司本期相关投资收益均来自于公司及子公司，是公司的经常性损益。

 

公司在年报中称，2022年国际形势多变，全球市场面临的风险挑战更多样化，经济复苏压力加剧。俄乌冲突导致供应链短缺，供需矛盾进一步激化，化纤聚酯行业的PTA等原料价格维持在高位运行，国内企业面临的输入性通胀压力加大。国内市场受经济下行压力加大，消费者信心不足，终端开工率维持在低水平，行业供大于求的局面仍未有实质性改善，“高成本、高库存、低需求、低效益”仍是常态。

 

华西股份2022年报提及，报告期内，主营涤纶短纤维的原料PTA价格上涨等因素，压缩了产品的毛利空间，涤纶短纤维产品全年实现毛利6729.07万元，同比减少41.15%。

 

截至2022年年报，其传统业务纺织化纤业务的营收占比达91.71%。转型多年的华西股份未来路在何方依然是个未知数。

 

来源：新京报贝壳财经（记者 林子）