花7亿元认购中高风险私募基金 遭问询后隆鑫通用紧急认错

一纸问询函令隆鑫通用（603766.SH）购买私募基金产品的计划戛然而止。

 

近日，隆鑫通用公告称，经董事长审批，公司以自有闲置资金7亿元购买华睿千和（天津）资产管理有限公司（以下简称“华睿千和”）发行的一年期私募证券投资基金产品。随后，在收到上交所对此事项的问询函后，隆鑫通用又全额收回了前述认购资金。

 

值得一提的是，该公司董事长暨实际控制人涂建华由于巨额债务无法清偿，已被多家法院列为失信被执行人，至今尚未清偿完毕。在此背景下，涂建华以公司名义购买私募投资基金产品的动机及必要性，成为监管的关注重点。

 

此外，21世纪经济报道记者注意到，隆鑫通用此前购买的私募产品为混合类基金，且风险收益特征为R4风险投资品种，即中高风险产品。

 

震荡市下购买中高风险私募基金

 

短短3天后，认购私募基金产品的7亿元又回到了隆鑫通用的账户中。

 

6月19日，隆鑫通用公告称，公司于2023年6月15日（向华睿千和）支付的人民币7亿元认购款已于2023年6月19日全额收回至公司账户。

 

这笔投资事项被紧急中断后，引发了市场关注。从表面上看，隆鑫通用认购私募基金产品事项或在流程上存在瑕疵。

 

据了解，2023年6月14日，隆鑫通用董事长涂建华代表公司与华睿千和及华泰证券股份有限公司三方签订了《华睿千和聚财精选一百六十六号私募证券投资基金-基金合同》（以下简称《基金合同》），公司以自有闲置资金人民币70，000万元购买华睿千和发行的期限为一年的私募证券投资基金产品。

 

《基金合同》于2023年6月15日生效，隆鑫通用于2023年6月15日支付了合同项下全部人民币70，000万元申购款。

 

按照隆鑫通用的说法，上述认购私募基金事项仅通过了公司董事长的审批。而直至收到上交所问询函后，隆鑫通用方才在后续公告中表明：“董事会认为董事长代表公司签署《基金合同》属于越权审批。”

 

并且，购买证券类私募产品这一动作也引发了外界的猜疑。

 

今年内，资本市场持续震荡，上市公司认购私募产品的案例并不多。据21世纪经济报道记者不完全统计，自年初以来，A股仅有3家上市公司（不包括隆鑫通用）公告了认购私募基金产品事宜。

 

同时，从此前的案例来看，2021年，一些上市公司开始选择债券类私募基金作为银行理财产品的替代。“债券市场低风险、低波动的特征契合了上市公司对闲置货币资金保值、增值的需求，毕竟从股东利益出发，上市公司不愿承担过多的风险。”有私募基金人士指出。

 

而根据隆鑫通用披露的信息，其计划购买的华睿千和聚财精选一百六十六号私募基金为混合类基金，且风险收益特征为R4风险投资品种。

 

在理财产品的风险等级中，R4属于级理财属于中高风险，收益波动较大，其投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%，可承担较低等级信用主体的风险。

 

基金管理人方面，华睿千和成立于2014年9月9日，其注册地址和办公地址均位于天津市，实缴资本1000万元，全职全工人数为12人；该公司从事的业务类型为私募证券投资基金 、私募证券投资类FOF基金，管理规模区间为5—10亿元，在管产品大约为40只。

 

此外，从中基协备案信息来看，华睿千和的法定代表人、总经理曾任职于华为技术有限公司，在海思半导体担任项目经理，后加入诚壹千合（北京）投资咨询有限公司研究部担任量化研究员。在诚壹千合任职一年半后，又加入华睿千和投资部。

 

一位私募人士指出，现金流充足、有大量闲置资金的上市公司确实存在资产管理的需求。不过，购买私募产品，需要上市公司具备一定的专业能力及风险评估能力，否则，盲目性投资可能会影响到公司主业。

 

实控人陷债务危机

 

除了“7亿元认购私募产品”一事，监管方面出具的问询函也耐人寻味。

 

6月16日，在《关于对隆鑫通用动力股份有限公司有关购买私募投资基金产品事项的问询函》中，上交所指出，“公告显示，公司本次购买私募投资基金产品应履行董事会决策程序，但公司尚未履行。”

 

同时，上交所要求隆鑫通用补充披露“涂建华以公司名义购买私募股权投资基金是否取得公司董事会授权，并说明在未履行董事会审议披露程序的情况下，公司与华睿千和及华泰证券签订的基金合同是否生效”。

 

更重要的是，监管的关注点还在于：隆鑫通用董事长暨实际控制人涂建华以公司名义购买私募投资基金产品的动机及必要性，相关产品底层投资情况和资金去向，投资资金是否直接或间接流向涂建华及其关联方，以及是否存在资金占用及其他可能侵占上市公司利益的情形。

 

公开信息显示，涂建华由于巨额债务无法清偿，已被多家法院列为失信被执行人，至今尚未清偿完毕。

 

此外，涂建华控制的隆鑫控股有限公司因资不抵债，目前尚处于破产重整过程中。

 

具体来看，2021年9月29日，“隆鑫系”13家企业以不能清偿到期债务，已具备破产原因但具有重整价值及重整可行性为由，向重庆破产法庭申请破产重整，并同时提出预重整申请。2022年1月30日，重庆市第五中级人民法院分别裁定受理隆鑫集团、隆鑫控股等13家企业破产重整案件。目前该案仍在司法重整过程中。

 

涂建华曾向外界透露，隆鑫的债务爆雷来自房地产业务。一种说法是，2014年，隆鑫将地产业务出售，但相关款项一直被拖欠，成为引发其连锁债务危机的导火索之一。

 

此次“越权审批购买私募基金事宜”，也令外界对隆鑫系企业的破产重整产生一丝担忧。

 

“董事长能绕过董事会，直接让财务打巨额资金到私募，就可以看出其对公司控制力有多强，整合没有那么简单。”有投资者评论称。

 

隆鑫通用表示，公司将以本次越权审批事件为契机，进一步完善内部控制制度，加强内部控制管理工作，切实提高公司全体董监高的责任意识，特别是董事长、管理层及关键岗位工作人员的规范运作意识，提高规范运作水平，保证公司信息披露工作的真实、准确和完整，切实维护公司及全体股东合法权益，实现公司持续、健康、稳定发展。

 

来源：21世纪经济报道（记者 易妍君）